Résilience du secteur boursier marocain face aux conséquences de la crise sanitaire : étude statistique dans un cadre fondamentaliste

Abstract

L'objet de ce papier est d'analyser le comportement des rendements boursiers au cours de l'année 2020, qui a connu de fortes turbulences liées à la crise sanitaire, notamment pendant la phase de confinement généralisé. En exploitant des données quotidiennes des indices sectoriels et de leurs composants en titres, l'étude a été consacrée à deux tests empiriques, une première analyse selon les critères rendement-risque pour reconstruire des portefeuilles efficients dans un cadre rationaliste, et une seconde étude consistant à tester l'efficacité informationnelle dans sa forme faible par trois tests de marche aléatoire. Nos résultats sont en faveur de la résilience de certains secteurs suite à une analyse basée sur le couple rendement-risque. En termes d'efficacité informationnelle, nos conclusions vont globalement à l'encontre d'une marche aléatoire, et impliquent un rejet de la forme faible d’efficience informationnelle.